2015年5月19日,国务院印发《中国制造2025》。
　　我国是一个制造大国,但面临了大而不强的局面,《中国制造2025》则全面提供了我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。《中国制造2025》全面的从制造业发展形势、环境入手,提出发展的战略方针和目标,同时强调了战略任务和重点,并在最后给予了具体的战略支撑与保障。我们认为《中国制造2025》有望从长期提升国家硬实力,它的定义超出于美国的工业互联网及德国的工业4.0,强调了多产业齐头并进的发展,而在这一提升过程中,电子产业可以说是构成我国工业化和信息化的基础,具有基石一般的作用。因此我们长期看好电子板块在《中国制造2025》背景下的投资机遇。
　　从战略重点任务看,在全面提升的制造业创新能力背景下,工业化与信息化的深度融合是首要目标,因此发展智能制造装备是首要要素。因此自动化制造装备以及生产过程端的机器换人将是长期趋势。装备之外的层次则在于核心基础零部、基础工艺、关键基础材料和产业基础技术,全方位的技术提升、产研结合、进口替代将是趋势。
　　制造装备领域我们重点推荐两家设备企业,华工科技及大族激光。华工科技的“智能制造+物联科技”业务主线全面契合《中国制造2025》,公司具有优秀的技术基础,未来科技成果转化效率将进一步提升;智能制造方面,公司具备激光全产业链布局,智慧工厂解决方案将逐步推开,车厂体系是公司的重点领域;物联网方面,公司将传感器、光器件等板块勾连在一起,从而构建物联网的感知层、传输层,未来有望形成数据运营的平台;我们看好公司业绩的快速释放。大族激光则全面拥抱机器人,在公司自身研发、产业基金及上市公司并购的促进下,公司有望迅速实现机器人的布局,公司将在减速机、直线电机、机器视觉等多方面实现突破;公司今年大客户销售情况稳定,整体业绩将会稳健,目前在机器人业务全面布局的情况下,市值被低估。
　　工业基础方面,我们坚定看好集成电路产业的发展前景。集成电路的进口 工业基础方面,我们坚定看好集成电路产业的发展前景,集成电路构建了工业化及信息化的运算处理基础。纲要提出:着力提升集成电路设计水平,不断丰富知识产权(IP)核和设计工具,突破关系国家信息与网络安全及电子整机产业发展的核心通用芯片,提升国产芯片的应用适配能力;掌握高密度封装及三维(3D)微组装技术,提升封装产业和测试的自主发展能力;形成关键制造装备供货能力。目前,我们看好A 股中华天科技、长电科技这些封装企业的投资机遇;三安光电则从LED 制造走向集成电路制造,发展空间巨大。另外IC 分销行业的力源信息也将有望在工控芯片及解决方案上大有可为。
　　另外《中国制造2025》也提出了发展新能源汽车产业,因此我们看好新能源汽车电子元件及智能车联设备的前景。重点看好新能源车连接器厂商中航光电,车载红外设备厂商高德红外,车载电容器厂商江海股份、法拉电子等。
　　从制造业自动化提升的角度上看,我们重点看好长盈精密、欣旺达的生产线自动化水平提升。